标普500指数连续第二天上涨，投资者悲观预期美国经济有望继续受益于政府的刺激措施。科技股领涨，纳斯达克100指数跑赢标普500指数。知情人士透露，行将上任的参议院多数党首领舒默敦促拜登在他的首轮抗疫纾困方案中提出范围超越1.3万亿美圆的计划。

1、最冷冬天来袭！电力、燃气需求大幅增加，慎重看待动力煤合约反弹

据报道，气候专家正告，极地涡旋（polar vortex）可能在1月底侵袭北美、欧洲及亚洲，带来刺骨的严寒天候，让北半球堕入急冻。据国内气候专家引见，赤道中东安定洋目前处于开展盛期的拉尼娜现象。此外2020年9月北极海冰异常偏少，极地涡旋削弱、团结，难以“固定”冷空气，涡旋倾向欧亚地域，欧亚中高纬“西高东低”的经向型环流和偏强的东亚冬季风自2020年12月以来不断持续，有利于冷空气南下。也就是说，本来在北极上空回旋的极地涡旋“出圈”影响到了我们。

点评：极寒天气电力需求将增大，多省份电网用电负荷刷新高点，进一步考验发电企业供电才能，局部电厂提价采购，进一步催化了强势行情。不过，需求留意的是，在1月中下旬，长江以南地域气温将逐渐上升至零上，用电压力减轻。后续值得关注。

近期港口现货报价进一步抬升，期货主力合约价钱也有所上行。但产区正在加大煤炭供给，供需边沿形势正在改善，1月中下旬，气温将有所上升，整体用电压力将有减轻；此外，政策调控稳价态度不改，需求端强势预期或有降温。

因而面对动力煤主力合约的反弹，倡议慎重看待。

2、开年15只爆款新基首募近4000亿 温州人开端卖房买基金了

时隔五年，上证指数重回3600点关口。在炽热市场带动下，今天基金销售再度被引爆，两只合计认购资金约400亿。2021年以来8个买卖日，至少降生15只爆款基金，首募总范围高达近4000亿。“温州人开端卖房组团买基金了”、“银行买理财客户们开端咨询要买基金了”，这种种说法，与近4000亿销售数据相得益彰。行业资深人士也直呼，“这个销售市场真看不懂了！”

点评：对那些房子多的人，卖房买基金稳定跑赢房子，买个指数基金就行。毕竟，全国如今房价跑赢基金城市不多，能跑赢的普通人连买的资历都没有，比方深圳杭州等。因而，只需基金收益持续下去，卖房是必然趋向，资金只会往利润最多的中央去.

如今问题的关键是，牛市能走多远，基金年收益能不能稳定3-5年。1月份还有几十只基金，估计新增3000亿资金。这种状况下，抱团瓦解有点难；由于外资也在扫货，好的资产你不买外资就买走了。

当然，这种卖房买基金的事，媒体还是少吹捧，满世界都吹嘘市，然后管理层就来关注了。

3、工业互联网建立加快推进，工信部再发重磅文件

据工信部网站音讯，工信部日前印发《工业互联网创新开展行动方案（2021-2023年）》，《方案》提出支持工业企业建立5G全衔接工厂，推进5G应用从外围辅助环节向中心消费环节浸透，加快典型场景推行；到2023年，根本建成国度工业互联网大数据中心体系，建立20个区域级分中心和10个行业级分中心。建立高质量的工业微效劳和工业APP资源池，工业APP数量到达50万个。

近年来，我国工业互联网快速开展，逐步成为推进经济社会高质量开展的重要动力。疫情防控期间，借助实时感知、数据交互等，工业互联网助力企业复工复产，产业智能晋级。随着新型根底设备建立的加快推进，工业互联网将拓展愈加宽广的市场空间。

4、基金经理近期调仓 减仓局部前期涨幅较高的股票

记者采访中发现，不少基金经理近期的确在调仓，减仓了局部前期涨幅较高、估值也已偏高股票，适度增配一些仍有业绩预期差种类。沪上一位基金经理透露，近期本人非常关注盘面变化，在持仓个股大涨时，会趁着上涨适度减仓。据他理解，不少专户基金经理更倾向于局部获利了却，保住收益！他表示，春季躁动仍将持续，但投资者要坚持慎重，一旦全球活动性呈现收紧，A股或遭遇一定冲击。

点评：近期中心资产不时分歧，很多人又喊抱团要完毕了！但只是一次瓦解，以至是内局部化，由于资金流入到低位蓝筹了，多数小票仍然惨。上下切换也说不通，前一天领涨的券商，隔天开盘就猛杀，中字头涨这么猛，但带不动指数，持续性值得疑心。

实质上来说，大A优质标的还是稀缺，一个TCL科技，由于业绩超预期，产品要涨价，被游资、机构、外资争先围猎，爆买了几十亿。由于抱团龙头要消化下估值，接下来还要看能包容大资金的优质个股及板块。

重点种类-生猪期货

安全期货投研团队点评：

短期价钱受时节性消费以及新冠和非瘟的不肯定性等影响现货价钱较为坚硬支撑近月合约，长期从价钱、养殖利润角度来看，目前均处于历史高位。随着生猪产能的恢复，生猪价钱下跌是大约率事情。

1、春节后出栏增而需求弱拖累猪价走低，通常在4、5月份到达最低点；

2、夏季虽是消费旺季，但随着天气较热，生猪产量和运输遭到影响，价钱遭到支撑。8月下旬学校陆续开学至中秋国庆前消费好转，猪肉价钱反弹，呈现全年第一个高点；

3、中秋过后，需求降落，高温天气完毕猪生长加快，猪价回落；

4、11-12月份，南北各地将陆续进入腌腊灌肠顶峰期，随后将对接春节需求，但由于春节期间集中性出栏影响，价钱略低于12月。

2019年非瘟背景令猪价时节性表现不明显，2020年上半年新冠疫情影响节拍，但多数时间仍呈现出较为规律的时节性。

短期走势看，随着2021年生猪产能的释放以及春节后时节性回落的预期，生猪期货5月前后仍是下跌趋向。中期走势看，LH2109合约在5月底6月初止跌反弹呈现时节性上涨的可能性较大，能够恰当把握阶段性做多时机，但上涨的高点大约率不会高于2020年高点。依据 2020 年末的外购仔猪的育肥本钱 20-22 元/ 公斤计算，将构筑 2111合约的中期本钱支撑。

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