在气候目的以及市值持续创纪录的双重加持下，光伏制造曾经成为一个令人“眼馋”的行业，持续向好的开展空间与强大的盈利才能吸收了众多掘金者的“跨界”参加。从7家重磅加码光伏玻璃、某龙头企业前高管170亿元投建50GW单晶硅片，到隆基关联企业涉足银粉业务、东方日升收买聚光硅业，行业内外的“跨界”给光伏产业链注入了更多新颖血液，同时也开端搅动行业的竞争格局。
一方面2020年以来，光伏制造业扩产力度绝后，各环节头部企业在以史无前例的速度抢占市场；另一方面，在现有市场格局之下，仍不时有新进入者跨界光伏制造，试图分得一杯羹。但是，在高利润的增速下，光伏制造远没有看起来那么轻松，这其中不只有技术的沉淀，更为重要的是本钱的比拼。
光伏們依据公开材料不完整统计，2020年以来加速入局光伏制造范畴的企业有11家，这些入局者来自不同的行业，家电、建筑玻璃、皮革等，入局的光伏产业链环节也各不相同，组件、电池、硅片、玻璃。从统计的企业中能够发现，硅片和光伏玻璃是最受资本喜爱的两大环节，这也再一次印证了高利润对入局者的吸收。
备注：上表依据公开信息整理，仅供参考
2020年光伏玻璃是吸收资金涌入最多的环节，论去年最赚钱的环节，光伏玻璃也当之无愧，“一片难求”的惨痛经验仍让行业记忆犹新。据PV InfoLink的价钱跟踪，2020年内3.2mm镀膜玻璃最高报价攀上50元/平，与二季度的低点相比，玻璃价钱曾经翻倍。
上市公司业绩预告也很好的考证了这一点，光伏玻璃双龙头在这一年赚的盘满钵满。其中，信义光能2020年全年归母净利润将同增75%~95%，福莱特估计2020年年度完成归属于上市公司股东的净利润为15亿~16.6亿元钱，同增109.20%到131.52%。
与此同时，高额利润疾速吸收了超越7家企业加速入局光伏玻璃，包括中石化、旗滨集团、德力股份、金晶科技等，触及投资金额228.5亿元。由于光伏玻璃所用的超白压延玻璃利润要远高于普通的建筑玻璃，所以入局企业中不乏有一些从建筑玻璃行业跨界的企业。
2021年1月8日，“玻璃大王”曹德旺宣布福耀玻璃拟募资41亿元港币进军光伏玻璃范畴，惹起行业巨震而此前由于光伏玻璃竞争剧烈的缘故，曹德旺并不看好光伏玻璃市场。 另一家高调进军光伏玻璃的企业旗滨集团，自9月份开端三次宣布加码光伏玻璃产线，投资金额63.73亿元。目前，旗滨集团已构成了从硅砂、玻璃原片、在线Low-E镀膜节能玻璃、在线TCO镀膜光伏太阳能玻璃、超白光伏基片消费到深加工及销售的“一条龙”玻璃产业群体。此次进军光伏玻璃范畴，进一步延伸了其玻璃产业链。不只如此，旗滨集团正方案以浮法玻璃交换光伏主流运用的压延玻璃，试图推翻现有的市场格局。
除此之外，据光伏們此前不完整统计，由于光伏玻璃价钱一路水涨，为了保证光伏玻璃稳定供给，2020年下半年以来，有12家企业投资了超472亿元加码光伏玻璃，其中包括信义光能、福莱特、南玻A、中电彩虹、洛阳玻璃等头部企业。
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图片来源：兴业证券
不断以来，相比中游供给链，硅片的利润相对可观。2016年以来，除特殊状况之外，行业毛利率均匀程度长期稳定在25-30%。依据某硅片龙头企业财报数据，2019年其硅片毛利率为32.18%，高出其组件（25.18%）、电池片（8.07%）。这也是上机数控、京运通等设备制造商涉足硅片业务的一大主因，在2020年，硅片范畴再次迎来一位重磅玩家。
2020年12月10日，广东高景太阳能科技有限公司砸下170亿元，与珠海市国资委签署了光伏新能源项目投资落地协作协议，该协议触及50GW光伏大硅片项目，目前项目前期工作正在加紧推进中，首期项目估计2021年即可建成投产，二期、三期项目估计将分别于2022年、2023年陆续投产，项目全部达产后，可完成年产值约270亿元。其对外声称将以210MM等大尺寸硅片作为优势新一代产品，打形成为全球光伏硅片范畴的龙头企业，向硅片双寡头格局发起冲击。
从光伏产业链来说，更多的企业进入有利于行业充沛市场化进而降低产品本钱，但这无疑也会让制造业堕入一场剧烈的厮杀中。新进入者具有设备本钱低且技术先进的新产线，同时也没有旧产能包袱，这是降本上的先天优势。关于传统的光伏制造企业来说，技术的沉淀与本钱把控则是其最佳利器。
以硅片为例，众所周知，在该范畴，隆基具有无可匹敌的本钱优势，产能持续扩张带来的范围优势叠加严厉的本钱管控才能，使得隆基的盈利才能逐年攀升，也培养了光伏上市公司的市值纪录的神话。关于后来者来说，打破龙头企业的本钱护城河简直难于上青天，但从市场供给来说，新进入的企业将带给硅片的客户——电池企业更多的采购选择，无论是从产品供给还是成交价钱，电池企业将取得更多的主导权。
而龙头企业为了维护市占率，势必会采取一定的措施以应对各种不速之客，关于技术门槛相对较低的光伏制造业，价钱战无疑是不可防止的。但这关于整个行业来说，实践上是一种进步，无论是龙头企业进一步让利还是打破垄断之后的价钱，都将快速助力光伏度电本钱的降落。
不同于这些外来者，光伏制造企业一体化的力度也在持续推进，但这些“跨界”的规划均有其特殊性。作为2020年光伏行业供给最为紧缺的环节之一，多晶硅因其技术壁垒较高，其他企业很难涉足。为了保证供给，除了签署长单之外，最好的方法便是直接纳购硅料企业。东方日升收买聚光硅业，便是最好的例证。虽然东方日升没有硅片产能，但以硅料换硅片这笔买卖也足以保证其原料供给了。
另一个颇具代表性的跨界案例是隆基关联企业连城数控涉足银粉业务。银粉作为正面银浆的导电相，是正面银浆制备的关键技术壁垒，银粉的粒径、形貌以及银粉在银浆中的含量，直接影响着正面银浆的导电性，同时也是影响电池转换效率的关键要素之一。
电子级银粉项目属于高技术门槛、高投资门槛的项目，虽然银浆的国产化在不时加速，但银粉的供给却仍以进口为主，日本DOWA、美国AMES等国外厂家占领了银粉市场超越八成的供给。假如连城数控可以打破国外企业的“封锁”，一方面将极大的提升其盈利才能，同时也有利于电池本钱的降落。
2021年是中国空中光伏电站正式迈入全面平价的第一年，同时也是“十四五”的开局之年，虽然市场预期炽热，但关于光伏制造自身来说仍需求持续降本，以进步光伏电力参与电力市场的竞争力。关于行业来说，前赴后继的“跨界者們”也将成为光伏平价以至将来走向低价的强大助力，但很显然，这也是一条刀光剑影的不归路。
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